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達晨邵紅霞:十二載同行,相互信任、彼此成就
發布日期:2020-11-12

一次財經論壇上的偶遇,促成了達晨與諾亞十余年的合作。十二年前,邵紅霞和肖冰來到諾亞位于上海的辦公室。在只能坐下四五個人的小會議室中,雙方達成了首只基金的發行合作。此后經年,達晨從湖南電廣出發,成長為管理規模300億的創投巨擘;諾亞也由十余人的小團隊,成長為中國頂級財富管理機構。


來源 | 融中財經 (ID:thecapital)

文|安多


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2008年中旬,紅杉中國完成了首只人民幣基金的募集,基金規模近8億元,諾亞財富為發行顧問,負責該基金的LP推薦、募集、發行。

這是諾亞在股權投資行業的首次嘗試,也是對人民幣基金募集的第一次試探。

有了先例,諾亞邁出了第二步,與達晨合作發行了雙方第一支基金。在此之后,達晨的每一期基金背后都有諾亞的身影。達晨合伙人邵紅霞將諾亞形容為“承重墻”和“安全墊”。“有了諾亞,讓我們對募資的成功更有安全感。”

邵紅霞翻開手機通訊錄,與諾亞相關的聯系人多達50余人,微信朋友圈里,也有近40位諾亞好友。“除了達晨內部員工,諾亞是我聯系最多、最密切的合作伙伴。

01

夏至·初識

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2008年剛入夏,邵紅霞坐在深圳一場投資行業的論壇上。相鄰而坐的是來自諾亞的業務負責人,交談中,他告訴邵紅霞,諾亞正在幫助紅杉中國募集第一期基金。而當時,達晨也正處在募資的焦慮中。

事實上,湖南電廣給的1億初始資金已經全部投到項目中。當時,人民幣基金苦于無法退出,更苦于無從募資的境地中。達晨投完了股東的錢,嘗試發行了2個億的信托,這筆資金也即將投資完畢。2006年時,有限合伙法出臺后,達晨作為人民幣基金的試水者,開始嘗試通過自己觸達客戶的方式去募資,但效果并不如預期。

這場論壇上的偶然接觸,開啟了達晨、諾亞長達12年的合作。

邵紅霞回想當時的情景,仍是歷歷在目。在交換名片的幾天后,她和肖冰來到了位于上海的諾亞辦公室。“那個時候,諾亞同達晨都在創業階段,都不富裕。諾亞當時的辦公環境還沒有那么好。我、肖冰、汪靜波和殷哲幾個人坐在一間小小的辦公室里,圍著小圓桌聊了2個多小時,雙方一拍即合。”

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達晨合伙人邵紅霞

有了幫助紅杉募資的經驗,諾亞對VC基金的運作模式有了一定的了解,與達晨的合作似乎水到渠成。接下去的幾個月,諾亞行動迅速,培訓內部理財師、與達晨一起跑路演。“從9月份開始,跑了兩三個月,見了無數的個人LP,大概走了三四十個地方。”邵紅霞印象深刻,“這是我們頭一回市場化募資,直接面對LP,每天都處在興奮之中。通過與LP的一場場溝通交流,自己也不斷地學習、總結、提煉、思考。越講越好,越理越順。最后幾場,自己都感覺很滿意。”

伴隨創業板的開市,達晨熬過了募資艱難的時期,此后,捷報頻傳、勢如破竹,開啟了達晨時代。截至目前,達晨累計管理了23期基金,管理基金總規模超過300億元,站在了人民幣基金的C位。優質的戰績也讓達晨吸引了更多投資人的關注,每一只基金幾乎都超募完成。今年,達晨正在計劃募集新的基金,作為合作最長久的伙伴,諾亞也再一次站在達晨的身邊。


02

入秋·求變

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市場將達晨的募資團隊稱為“最會找錢的團隊。”不僅因其出色的募資能力,還有強大的服務能力。

近幾年,VC行業的出資人由個人轉向機構,出資人的需求也由個人單純回報的訴求轉向專業化綜合能力的考量。但無論出資人構成如何變化,為投資人賺錢始終是行業的第一要務。

在GP發行基金中,達晨需要與LP一一對接。為了更好地服務LP,達晨的募資團隊按照行業、基金進行了多維度的分工,以便于更專業的服務LP不同的需求。

當然,也有一些需求,是無法承諾和保證的。“有時候,我們想妥協了,但諾亞立場更堅定。對某些不合理的訴求、無法達成的預期,諾亞會坦誠與客戶溝通反饋,而不是妥協讓步。這也給了我們力量和底氣。”

邵紅霞回憶,“我記得汪靜波說過一句話,當時對我很有觸動,她說:‘諾亞寧愿失去客戶,也不愿失去客戶的錢。’在我看來,這才是一種專業的態度,對客戶高度負責的職業精神。”如果說,達晨與諾亞的第一次的合作始于業務的試探,那次此后經年,數只基金的攜手,則是基于信任和認可。

近幾年,獨立財富管理市場逐漸成熟,參與者也越多,但與此同時,挑戰更多。從某種程度看,財富管理行業風險極大,在行業快速發展中,危機相伴而行。諾亞的發展也并非一帆風順。

“一些風險事件的發生,我也是通過媒體得知的。”邵紅霞坦率地說,“但諾亞給我最大的感受就是,他們從不用一個錯誤去掩蓋另一個錯誤,而是直接面對,尋求一切可能的辦法解決問題。”

一直以來,非標固收類產品是驅動諾亞實現快速發展的核心驅動,承興事件后,諾亞快速反應,下狠心全面清盤非標業務,非標固收類產品占全部規模的比重,從2018年三季度81.4%,斷崖式下降到2019年三季度的11.7%。

“多年來,達晨和諾亞都在不斷成長和變化。諾亞的業務不斷升級,但無論怎樣求變,諾亞都能守住底線和初心。行業的競爭最激烈時,諾亞也沒有被競爭所綁架,不會越過安全線。”

03

四季·相伴

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“合作的最開始,達晨和諾亞都在快速成長的上坡,我們都渴望做事、渴望做成事。”一樣的方向、一致的理念,努力成長的路上,讓達晨與諾亞結下“革命友誼”。此后的十二年,達晨成長為人民幣基金的領頭羊,無論是投資成績還是退出業績,始終占據排行榜的前列。相伴左右的諾亞也長成獨立財富管理的佼佼者。市場上,財富管理機構林立,但在VC/PE產品方面,諾亞占據了絕對的優勢,經過其發行募資規模早已超過千億。

作為離諾亞最近的人,邵紅霞看來,諾亞走到今天,得益于天時、地利、人和。

作為最早一批成立的中國獨立財富管理機構之一,出發得早,讓諾亞抓住了高凈值人群早期的需求。此外,斗志昂揚的團隊也是諾亞走到行業前列的重要因素。“諾亞團隊出自湘財,是一支敬業專業、戰斗力很強的團隊,在不斷進化發展中,始終跟隨市場的需求。”

這么多年下來,邵紅霞一直保持和諾亞資深理財師經常溝通的習慣,聊聊當下市場上最熱門的品類、諾亞最暢銷的產品。“他們的信息很真實,很全面。通過他們,可以最清晰地了解市場的動態。”

專業是基準,也是長久合作的背書。

人民幣基金和美元基金在競爭維度上逐漸靠攏,但從募資層面上,美元基金各期基金的LP大概率相同,但人民幣基金卻期期有變化。這也使得人民幣基金的募資壓力更大。邵紅霞看來,諾亞的錢是市場化的,是始終存在的,不會輕易變化。

“諾亞對達晨來說是壓艙石、是承重墻,每一期基金有了諾亞,對我而言就像有了安全墊。因為多年的合作,對于達晨的業績、風格、態度,諾亞也十分了解,也讓我們合作的磨合成本更小。”

合作多年,相伴四季。談及汪靜波,邵紅霞毫不掩飾自己對她的贊賞和喜愛。“如果讓我用一個詞形容靜波,就是真實!她真實、真誠,也從不掩飾什么,不說違心的話,有光芒,也有鋒芒。”邵紅霞滿臉真誠地說。

達晨和諾亞有一個有意思的淵源,團隊都來自湖南。兩位“老鄉”,在各自的領域打拼出了一番天地。對達晨而言,諾亞是最好的募資伙伴,而對諾亞而言,達晨的品牌,也是吸引客戶的優質頭部產品。相輔相成,才能走得更遠。

不同行業打拼的兩支湘軍,在投資行業產生交叉,然后,由相交線匯成一股力量。并肩作戰,結下情誼。

回顧雙方十二年的合作,邵紅霞說了三個特別:“特別信任、特別高效、特別愉快。”她直言,達晨和諾亞,過去是深度合作,現在是持續綁定,未來將是彼此成就。


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達晨成立于2000年4月19日,總部位于深圳,是我國第一批按市場化運作設立的本土創投機構。自成立以來,達晨伴隨著中國經濟的快速增長和多層次資本市場的不斷完善,在社會各界的關心和支持下,聚焦于信息技術、智能制造和節能環保、醫療健康、大消費和企業服務、文化傳媒、軍工等領域 … [ +更多 ]
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