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萬物新生(愛回收)遞交招股書 | 達晨Family
發布日期:2021-05-29

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本文轉載自老虎資訊綜合,略有調整。


5月29日,中國最大的二手消費電子產品交易和服務平臺萬物新生集團(愛回收)正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交IPO招股書,擬于紐交所上市,股票代碼為RERE。萬物新生集團(愛回收)或將成為“中概股ESG第一股”。達晨于2016年投資愛回收。


招股書顯示,截至2021年3月31日,萬物新生集團在中國172個城市開拓了755家門店和超過1500個自助服務站。此外,其海外業務品牌AHS Device已覆蓋中國香港、美國、日本、印度等世界主流二手數碼貿易市場,是國內領先開辟海外業務的循環經濟企業之一,也是目前唯一布局海外市場的二手消費電子產品交易和服務平臺


| 財務狀況穩健,業績快速增長


萬物新生集團是一家“互聯網+環保”類型的循環經濟企業,旗下業務線包括愛回收(二手3C產品C2B回收平臺)、拍機堂(二手3C產品B2B交易平臺)、拍拍(二手優品B2C零售平臺)及AHS Device(海外業務)等,橫跨產業鏈供需兩端,服務覆蓋從回收、檢測、評級、定價到再銷售的全流程,同時服務商家和消費者,打通了C2B+B2B+B2C的全產業鏈閉環,推動行業的規模化、規范化和效率化發展,帶來了便捷、規范、高效的二手交易渠道。


據CIC(灼識咨詢)報告顯示,在二手3C交易和服務領域,2020年萬物新生集團的交易臺數和GMV均位列中國市場第一名(均為支付成交數據,下同),并且高于行業內第二至第五名的總和。招股書顯示,截至2021年3月31日的LTM(過去12個月),萬物新生集團全平臺成交的二手商品超過2610萬臺(不含京東備件庫業務),以消費電子產品為主,同比增長46.6%。同期,萬物新生集團全平臺GMV總量為228億元(不含京東備件庫業務),同比增長66.1%。


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從財務數據來看,萬物新生集團過去12個月(截至2021年3月31日)的整體營收為56.80億元,同比增長49.4%。2020年整體營收為48.58億元,其中核心業務營收為47.09億元,較2019年同比增長38.2%。收入提升的同時,公司的盈利能力也在不斷改善。伴隨著業務規模化效應及提供包括檢測及代運營在內的平臺服務收入的增長,公司整體毛利率從2018年的14.1%提升至2020年的25.7%。2021年第一季度,萬物新生集團成交GMV為62億元,同比增長106.7%;營收15.14億元,同比增長118.8%。


| 平臺收入增長迅猛,平臺效應初步顯現


平臺服務收入是萬物新生集團的增長亮點。招股書中顯示,萬物新生集團的服務收入增長趨勢明顯,在整個集團收入占比也有快速提升。2020年集團平臺服務收入為6.14億元,對比2019年平臺服務收入2.02億元,同比增長超過204.5%,平臺服務收入2018年到2020年復合年均增長達627.7%。


CIC報告顯示,中國二手電子產品交易和服務市場潛力巨大,僅統計過去5年,國內累積下來具有較高價值的二手電子產品數量高達26億臺。預計到2025年中國二手電子產品(包括手機、平板、筆記本等)交易數量有望達到5.46億臺次,這一市場也愈發受到資本市場重視和關注。


萬物新生此次赴美上市的募集資金將主要用于進一步提升技術能力,提供更多元化的平臺服務,拓展愛回收門店網絡,為拍拍平臺開發新的銷售渠道以及其他一般用途。


| 打通一體化平臺,飛輪效應加速


萬物新生通過十年實踐,在行業內率先打通一體化平臺。將供給端、處理端和銷售端的能力進行串聯與融合,形成飛輪效應。


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具體來說,在供給端,公司有包括愛回收和京東帶來的優質且穩定的貨源;在處理端,萬物新生具有自動化、智能化的質檢定級定價能力,讓產品質量更有保障;在銷售端,B2B平臺拍機堂讓產品實現高速流轉,平均周轉周期在3天內(行業平均時間為10天),B2C平臺拍拍讓商品直達C端,減少中間環節,提高利潤空間。


招股書顯示,除了長期的戰略股東京東,快手也于2021年5月投資了萬物新生集團。國內的中低線市場和廣大的小鎮青年,對于有品質保障的二手手機數碼產品,有著旺盛的需求。擁有3億日活、巨量下沉市場用戶的快手,將從銷售端助力萬物新生集團的發展,正如京東在一二線城市以舊換新業務對公司的戰略加持。


| 助力循環經濟,打造ESG企業樣本


近年來,隨著多重經濟政策出臺,循環經濟和消費電子產品回收受到高度重視,傳統經濟向綠色循環經濟轉型發展全面開啟。萬物新生集團秉承“讓閑置不用,都物盡其用”的使命,一直致力于打造ESG(即“環境、社會和治理”)樣本企業,將社會責任融入到商業實踐中,包括通過研發隱私清除技術保障用戶信息安全,通過延長電子產品的生命周期減少電子消費領域的碳排放和環境污染。


同時,萬物新生集團也通過打造供應鏈能力提升了二手3C行業的規范化和規模化水平,促進了行業可持續發展。


此外,從2018年開始,萬物新生集團旗下愛回收業務會在回收的電子設備中篩選出一部分,通過公益捐贈的形式送給山村兒童用于學習。截至目前,愛回收已支持12所學校,展開課程超100節。



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